優待から配当金へ移行するメリット・デメリット

優待廃止予定銘柄とメリット・デメリット

最近、オリックス(8591)とJT(2914)が優待を廃止することを発表しました。

「優待目当てで待ってたのに、なくなるなんて・・・」

「優待がなくなったら、株価が下がるんんじゃ・・・」

そんな心配事を考えることがあったのではないでしょうか。

これから、投資を始める人の中にも、「優待がなくなるならいいや」と

別の銘柄に目が移ってしまうこともあるかもしれません。

しかし、そんな悩みは無用です!

メリット

では、優待を出すメリットを簡単におさらいすると・・・

大株主(企業)以外にも投資する人が増え株価の下支えになる

株主が増えることで、株価の安定や買収対策になる

自社製品の宣伝になる

優待から自社商品を知ってもらい、今後の購買意欲につながる

配当よりも安く株主還元ができる

現金で配当を出すよりも、原価の安い優待で株主還元した方が企業側からすればお得

上記のメリットをみると、無くす理由がないように思う方もいるかもしれませんが

優待を出すことで、株主には少なからずデメリットが生まれます。

デメリット

100株と1000株の差

今回は、わかりやすく100株と1000株にしましたが、

オリックス(8591)の場合は、100株以上で権利が発生し、

200株持っていようが、内容は変わりません。(長期保有でランクが上がる制度あり)

  • 100株の株主は、約236000円
  • 1000株の株主は、約2360000円

これだけの金額の違いが出るにも関わらず、受け取れる優待は変わりません。

もちろん配当には10倍の違いがありますが、

それでも優待が変わらないことに不満がある株主も出てきます。

海外投資家には優待がない

優待を受け取れるのは、国内居住の株主のみです。

最近の下落相場時には、日本市場に占める

外国人投資家の割合が7割を超えました。

そんな中で、残りの3割近くの中から優待を出す企業に投資をする日本人を探すと

さらに割合は低くなります。

判断が難しくなる

優待を目的として投資先を探していると、企業の財務状況などを考慮することなく

優待がいいからと買ってしまい、後から後悔することになる可能性がある

続いては、優待を廃止することのメリットとデメリットを紹介していきます。

メリット

増配の期待が高まる

配当好きの方にとっては、これ以上ない発表が増配です!!(・・・ですよね?)

今回のオリックス(8591)に関しても、優待廃止後、増配を待つ声が

多く上がりました。

=>海外投資家は、配当を重視していますのでそこからの圧力も強まっています

増配することで、さらなる買い増しと、自社製品の購買意欲にもつながり、

企業側からしても、配送などのコスト削減につながる

さらには、連続増配を実現すると優良企業として見られ、資金流入につながります。

海外投資家の参入増加

先ほど述べたように、海外投資家は株主還元として、配当を重視していますので、

国内在住の株主のみに還元される優待が廃止されることによって、

海外投資家の参入が増加することでしょう。

デメリット

株主が株を手放す

優待を目的として、単元株以上の株を持っている日本人投資家は

廃止を機に、株を手放す可能性がありますから、

株価が一時的に大きく下がる可能性があります。

配当と値上がり目的、そして優待が投資のメリットが、

一気に牙を剥いてくることになりますので、痛い目を見る可能性があります。

いかがでしたでしょうか?

株主優待は、確かに嬉しいものですが、そこには少なからずリスクがあります。

株主の公平性やコスト等を考えると、これからも優待廃止をする企業は

増えてくると考えています。

優待だけを重視することなく、財務情報等をしっかりとみて、

優待を続けられる企業かどうかも見ることで、

後悔しない投資をすることができるでしょう。

以下の記事では、経済基盤がしっかりしてきた方で投資に興味を持っている方に

おすすめする個別株を紹介しています。

併せて読んでみてください。

免責事項

この記事は投資の参考となる情報提供を目的としたもので、
掲載企業の株式についての投資判断あるいは株価に対する動向に関する助言を行うものではありません。
当記事に投資勧誘を意図するものはなく、投資の決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い申し上げます。

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 が付いている欄は必須項目です