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1先に結論：楽天SCHDの積立で分配金はいくらになる？

先に、試算の結果をまとめます。前提は「分配利回り2.5%（直近実績）」「基準価額と分配金が年4%ずつ増える（中立シナリオ）」「分配金は全額再投資」「NISA内で非課税」です。いずれも当ブログの試算で、将来を約束するものではありません。

2試算の前提：楽天SCHDの最新データ

ファンドの基本情報

出典：楽天証券 商品ページ、楽天投信投資顧問 月次レポート（2026年5月）、Yahoo!ファイナンス。数値は記事執筆時点（2026年11月12日）に確認したもの。NISAの取扱いは販売会社によって異なる場合があるため、購入前に各証券会社の画面で確認してください。

分配金の実績（1万口あたり・税引前）

出典：楽天証券、みんかぶ投資信託、Yahoo!ファイナンス。次回決算は2026年11月25日の予定です。

直近1年の分配金360円を、11月11日の基準価額14,322円で割ると約2.5%。これを試算の分配利回りとして使います。

なお、本家SCHDの直近12か月の分配利回りは約2.9〜3.2%と、楽天SCHDより高めに表示されています（データ提供サイトによって差があります）。差の理由は、米国での配当課税（10%）がファンド内で差し引かれること、信託報酬、計算時点の違いなどが考えられますが、これは当ブログの推測です。円建ての分配利回りで計算するほうが、受け取り額の見積もりとしては実態に近いと考えます。

本家SCHDの1株あたり分配金

出典：topdividendetfs.com（2024年10月の1対3の株式分割を調整した値）。前年比は当ブログで計算。2026年の4回目は12月9日の権利落ち予定で、記事執筆時点では金額未発表。

2021年から2025年までの1株あたり分配金の伸びは、年平均で約8.7%です（分割調整後の値から当ブログが計算）。一方、2026年は1〜3回目の合計が前年同期比で+0.8%にとどまっています。過去の高い伸びがこの先も続く前提で計算するのは危険なので、本記事では「年0%・4%・7%」の3つのシナリオに分けました。

3月3万・5万・10万円の積立シミュレーション

計算方法

• 毎月末に積立。分配金は年4回、そのときの評価額×2.5%÷4で計算
• 分配利回りは一定（基準価額が伸びれば分配金も同じ率で伸びる、という単純化）
• シナリオは基準価額の伸び率で分ける：悲観0%／中立4%／楽観7%（年率）
• NISAの成長投資枠（生涯1,200万円）の範囲は非課税、超えた分は特定口座で分配金に20.315%課税
• 為替変動、信託報酬の変更、基準価額の下落局面は考慮していない

月3万円の場合（元本は10年で360万円、20年で720万円）

全額NISA（非課税）・分配金を全額再投資した場合の当ブログ試算。年間分配金は税引前。

月5万円の場合（元本は10年で600万円、20年で1,200万円）

全額NISA（非課税）・全額再投資の当ブログ試算。20年後の元本1,200万円は成長投資枠の生涯上限と同じ額です。

月10万円の場合（元本は10年で1,200万円、20年で2,400万円）

11年目以降の積立分（1,200万円）は特定口座で、分配金に20.315%課税したうえで再投資した当ブログ試算。20年目の年間分配金は、NISA分の税引前と特定口座分の税引後の合計です。

「再投資」と「受け取る」の差

分配金を再投資せず、生活費などに使った場合も計算しました（中立4%・全額NISA想定）。

当ブログ試算。受け取った分配金の累計は評価額に含めていません。

積立期間中に分配金を使ってしまうと、20年目の分配金は再投資した場合より約25%少なくなります。資産を増やす時期は再投資、取り崩す時期は受け取り、と分けて考えるのが基本です。

4逆算：毎月の分配金を目標にすると元本はいくら必要？

分配利回り2.5%が続くと仮定して、目標の分配金から必要な評価額を逆算しました。

当ブログ試算。特定口座は分配金に一律20.315%課税として計算。実際には、投資信託の分配金について外国税と日本の税の二重課税を調整する仕組みがあり、手取りはこれより少し多くなる可能性があります。楽天SCHDの分配は年4回なので、「毎月」は年額を12で割った目安です。

月5万円の分配金を非課税で得るには評価額2,400万円が必要ですが、成長投資枠に入れられるのは買付額で1,200万円までです。評価額が2倍に育てば届く計算ですが、それには時間と値上がりの両方が要ります。「NISAの枠だけで月5万円」は、20年・中立シナリオでぎりぎり届くかどうか、というのが正直な見立てです。

5計算どおりにいかない5つの理由（デメリット）

① 分配金は減ることがある

楽天SCHDの分配金は、2025年2月の85円から5月には70円に下がりました。本家SCHDも、2026年1回目の分配金（0.2569ドル）は2025年4回目（0.2782ドル）より少なく、四半期ごとに上下します。シミュレーションのように毎年なめらかに増えるわけではありません。

② 円高になると円建ての分配金も減る

楽天SCHDは為替ヘッジをしない運用です（月次レポートより）。SCHDのドル建て分配金が増えても、円高になれば円での分配金は減ります。逆に、ここ数年の円建て分配金の増加には、円安が追い風になった面があると考えられます（推測）。

③ 指数の銘柄入れ替えで性格が変わる

SCHDが連動を目指す指数は、ルールに沿って定期的に銘柄を入れ替えます。入れ替えによって業種の比率や配当利回りが変わるため、過去の分配金の伸び率がそのまま続く保証はありません。

④ 課税口座では分配のたびに税金がかかる

特定口座で持つと、分配金を受け取るたびに20.315%が差し引かれ、その分だけ再投資に回るお金が減ります。月5万円・20年・中立シナリオで比べると、全額非課税なら評価額2,450万円、全額課税なら2,305万円（当ブログ試算）と、約145万円の差になりました。また、NISA口座では、ファンド内で差し引かれた米国の税金を日本の税金から取り戻す（調整する）ことはできません。

⑤ 値上がり重視の指数には負けやすい

高配当株は、成長株中心の指数（S&P500やオール・カントリーなど）が強い相場では見劣りしがちです。「同じ金額を20年積み立てて資産額を最大にしたい」という目的なら、分配金のない投資信託のほうが税金の面でも有利になりやすい点は知っておくべきです。

6楽天SCHDの積立が向いている人・向かない人

7積立を始める前に確認しておきたい3つのこと

1. NISAの枠の配分：楽天SCHDに使えるのは成長投資枠だけです。年間240万円・生涯1,200万円の枠を、楽天SCHDと他の商品でどう分けるか決めておきましょう。
2. 四半期決算型か資産成長型か：楽天SCHDには、分配金を出さない「資産成長型」（2025年7月25日設定、信託報酬は同じ年0.1238%程度）もあります。分配金を受け取らないなら、資産成長型のほうが分配のたびの課税や再投資の手間がありません（ただし運用方針として分配を抑えるもので、分配が絶対にないとは限りません）。
3. 分配金の受け取り方法：証券会社によって「再投資型」「受取型」を選べます。積立期間中は再投資型にしておかないと、シミュレーションどおりには増えません。